BREAKING DOWN Collar. A coleira também pode descrever uma restrição geral sobre as atividades de mercado Um exemplo de um colar em atividades de mercado é um disjuntor que se destina a evitar perdas ou ganhos extremos uma vez que um índice atinge um certo nível No entanto, o colar termo é mais Muitas vezes usado em negociação de opções para descrever a posição de ser longas opções de venda, opções de call curto e ações longas da ação subjacente. Mecanismo de Estratégia de Colar. A compra de uma opção de venda out-of-the-money é o que protege as ações subjacentes de Um grande movimento para baixo e bloqueios no lucro O preço pago para comprar as puts é reduzido pela quantidade de prémio que é recolhido através da venda do out-of-the-money call O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continua a subir Até que a greve escrita é alcançada Colares podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas coleiras também impedem ganhos maciços. A estratégia de colar protetora envolve duas estratégias conhecidas como uma proteção colocar e covere D chamar uma colocação protetora, ou casada colocar, envolve ser longa uma opção de venda e longa a garantia subjacente Uma chamada coberta, ou comprar escrever, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada. Lucro Máximo e Loss. If a estratégia é O lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de exercício da opção de compra menos o preço de compra do estoque subjacente por ação menos o prêmio líquido pago Inversamente, se o comércio for implementado para um crédito, o lucro máximo pode ser Também será equivalente ao grito de compra menos o preço de compra do estoque subjacente mais o crédito líquido recebido. A perda máxima é equivalente ao preço de compra do estoque subjacente menos o preço de exercício da opção de venda eo prêmio líquido pago Também pode ser equivalente Para o preço de compra de ações menos o preço de exercício da opção de venda mais o crédito líquido recebido. Collar Exemplo. Assumir um investidor é longo 1.000 ações de ações ABC a um preço de 50 por ação, eo estoque é currentl Y negociação a 47 por ação O investidor quer temporariamente hedge a posição devido ao aumento na volatilidade do mercado global Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de 45 e escreve 10 opções de compra com um preço de exercício de 60 Assume As posições de opções são implementadas para um débito de 1 50 O lucro máximo é 11.500, ou 10 100 60 - 50 1 50 Inversamente, a perda máxima é de 6.500, ou 10 100 50 - 45 1 50.Market Volatility Strategy Collars. In Finanças, O termo coleira geralmente se refere a uma estratégia de gerenciamento de risco chamada de colar de proteção no entanto, o uso de coleiras para outras situações é menos divulgado. Com um pouco de esforço e informações, os comerciantes podem usar o conceito de gola para gerenciar o risco e, em alguns casos, Este artigo compara estratégias protetoras e de colar de alta em termos de como eles podem ajudar os investidores a gerenciar riscos e aumentar os retornos. Como funcionam os colares de proteção Esta estratégia é freqüentemente usada para se proteger contra o risco de perda em um Posição de estoque longo ou uma carteira de capital inteiro usando opções de índices Também pode ser usado para proteger os movimentos de taxa de juros por mutuários e credores usando tampas e pisos. Colares de proteção são considerados uma estratégia de baixa para neutro A perda em um colar de proteção é limitada , Como é o lado positivo. Um colar de equidade é criado vendendo um número igual de opções de compra e comprando o mesmo número de opções de venda em uma posição de estoque longo Opções de compra dar aos compradores o direito, mas não a obrigação, para comprar o estoque na Preço determinado preço de exercício Opções de venda dão aos compradores o direito, mas não a obrigação, de vender as ações pelo preço de exercício O prêmio que é o custo das opções da venda de compra é aplicado para a compra de compra, Prémio pago para a posição Os especialistas de mercado recomendam esta estratégia quando há neutralidade do preço da ação após um período em que o preço da ação está aumentando é projetado para proteger prof O seu ao invés de aumentar returns. For, por exemplo, vamos dizer que Jack comprou 100 partes de XYZ há algum tempo para 22 por ação Vamos também assumir que é julho e que XYZ está sendo negociado em 30 Considerando a recente volatilidade do mercado, Jack é incerto Sobre a direção futura de ações XYZ, então podemos dizer que ele é neutro a bearish Se ele fosse realmente bearish, ele iria vender suas ações para proteger seu lucro de 8 partes, mas ele não tem certeza, então ele vai ficar lá e Entrar em um colar para cobrir a sua posição. A mecânica desta estratégia seria para Jack para comprar um contrato out-of-the-money e vender um contrato de call out-of-the-money, uma vez que cada opção representa 100 partes de O estoque subjacente Jack sente que uma vez que novembro é mais haverá menos incerteza no mercado e ele gostaria de colar sua posição, pelo menos, através de novembro Jack acha que XYZ atualmente tem opções de negociação em outubro e janeiro. Para realizar seu objetivo, Jack Decide em janeiro Colar de opção Ele acha que a 27 de janeiro 50 opção de venda significando uma opção de venda expira em janeiro com um preço de exercício de 27 50 está sendo negociada em 2 95, ea opção de call de janeiro 35 está negociando em 2 Jack transação s. Compre para abrir, A abertura da posição longa um 27 de janeiro 50 opção de venda a um custo de 295 prêmio de 2 95 100 partes. Sell para abrir a abertura da posição curta um 35 de janeiro opção de compra de 200 prêmio de 2 100 shares. Jack está fora de Bolso ou tem um débito líquido de 95 200 - 295 - 95. É difícil identificar Jack's exato lucro máximo e ou perda, como muitas coisas poderiam transpire. Let s olhar para os três resultados possíveis para Jack uma vez janeiro chega. XYZ é Negociando a 50 por a parte Como Jack é curto a chamada de janeiro 35, é mais provável que suas ações foram chamadas em 35 Com as partes que negociam atualmente em 50, perdeu 15 por a ação da opção que de chamada vendeu, De-bolso custo, 95, no colar Eu posso dizer que esta é uma situação ruim para o bolso de Jack Howeve R, não podemos esquecer que Jack comprou suas ações originais em 22, e eles foram chamados vendidos em 35, o que lhe dá um ganho de capital de 13 por ação mais quaisquer dividendos que ele ganhou ao longo do caminho, menos os seus custos de bolso em O colar Seu lucro total do colar é 35 - 22 100 - 95 1,205.XYZ está sendo negociado em 30 por ação Nesse cenário, nem a colocação nem a chamada está no dinheiro Ambos expiraram sem valor Então Jack está de volta onde ele estava Julho menos seus custos de bolso para o collar. XYZ está sendo negociado em 10 por ação A opção de compra venceu sem valor No entanto, Jack s longo colocar aumentou em valor pelo menos 17 50 por ação o valor intrínseco Ele pode vender o seu put E pocket o lucro para compensar o que ele perdeu no valor de suas ações XYZ Ele também pode realmente colocar as ações XYZ para o escritor colocar e receber 27 50 por ação para o estoque que está actualmente a negociação no mercado para a estratégia de 10 Jack s Dependem de como ele se sente sobre a direção de ações XYZ Se ele é otimista, h E pode querer coletar seu lucro de opção de venda, segurar as ações e esperar XYZ para subir de volta Se ele é bearish, ele pode querer colocar as ações para o escritor colocar, pegar o dinheiro e correr. Em oposição a posições collaring Individualmente, alguns investidores olham para opções de índice para proteger um portfólio inteiro Quando usando opções de índice para proteger uma carteira, os números funcionam um pouco diferente, mas o conceito é o mesmo Você está comprando a colocar para proteger os lucros e vender a chamada para compensar o custo Do put. Not tão comumente discutidos são colares concebidos para gerenciar o tipo de exposição de taxa de juros presentes em hipotecas de taxa ajustável ARMs Esta situação envolve dois grupos com riscos opostos O credor corre o risco de taxas de juros em declínio e causando uma queda nos lucros O Mutuário corre o risco de aumento das taxas de juros, o que aumentará o seu empréstimo payments. OTC instrumentos derivativos, que se assemelham a chamadas e puts são referidos como tampas e pisos Tampas de taxa de juros E contratos que estabelecem um limite superior sobre os juros que um mutuário pagaria em um empréstimo de taxa flutuante Os pisos de taxa de juros são semelhantes aos limites da forma que coloca comparar a chamadas que protegem o titular de declínios de taxa de juros Os usuários finais podem negociar andares e tampas Para construir um colar de protecção, que é semelhante ao que Jack fez para proteger seu investimento em XYZ. O colar de alta no trabalho O colar de alta também merece menção na categoria colares O colar de alta envolve a compra simultânea de um out-of-the - Opção de compra de dinheiro e venda de uma opção de venda out-of-the-money Esta é uma estratégia adequada quando se está otimista sobre o estoque, mas espera um preço das ações moderadamente mais baixas e deseja comprar as ações a esse preço menor Sendo a chamada protege Um comerciante de perder um aumento inesperado no preço das ações, com a venda do put compensar o custo da chamada e, possivelmente, facilitar uma compra ao preço mais baixo desejado. Se Jack é geralmente bul Lish em ações de OPQ, que estão negociando em 20, mas pensa que o preço é um pouco alto, ele pode entrar em um colar de alta, comprando a 27 de janeiro de chamada de 50 a 73 centavos e vendendo o 15 de janeiro colocar em 01 04 Neste caso, Ele iria desfrutar de 1 04 - 73 centavos 31 centavos em seu bolso da diferença nos prêmios. Os resultados possíveis na expiração seria. OPQ acima de 27 50 ao expirar Jack iria exercer a sua chamada ou vender a chamada para um lucro, se ele fez Não quer tomar entrega das ações reais e sua colocação iria expirar worthless. OPQ abaixo de 15 na expiração Jack s curto colocar seria exercido pelo comprador ea chamada iria expirar sem valor Ele seria obrigado a comprar as ações OPQ em 15 Por causa de O seu lucro inicial, a diferença na chamada e colocar prémio, o seu custo por ação seria realmente 15 - 31 centavos 14 69.OPQ entre 15 e 27 50 na expiração de ambas as opções de Jack iria expirar sem valor Ele iria ficar para manter o pequeno Lucro que ele fez quando entrou no colar, wh Em resumo, essas estratégias são apenas duas de muitas que caem sob o título de colares Como a criatividade financeira aumenta, assim como colar estratégias Outros tipos de colar estratégias existem e eles variam em dificuldade, mas a Duas estratégias apresentadas aqui são um bom ponto de partida para qualquer comerciante que está pensando em mergulhar no mundo das estratégias de colar. O montante máximo de dinheiro os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em Que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banking Act , Que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, das famílias e do setor sem fins lucrativos R O US Bureau of Labour. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta por 1.AKA Risco Reversão Fence. NOTA Este gráfico indica lucro e perda no vencimento, Valor quando você vendeu a chamada e comprou o put. You possui o stock. Buy um put, preço de exercício A. Sell uma chamada, preço de exercício B. Generally, o preço das ações será entre greves A e B. NOTE Ambas as opções têm a Mesmo mês de expiração. Quem deve executá-lo. Rookies e higher. When para executar it. You re bullish mas nervoso. O Sweet Spot. You quer o preço das ações a ser acima strike B no vencimento e ter o estoque chamado away. About the Security Opções são negociadas através de um corretor, como TradeKing, que cobra uma comissão na compra ou venda de contratos de opção. Options O Básico é um ótimo lugar t O começar quando aprender sobre opções Antes de opções de negociação cuidadosamente considerar seus objetivos, os riscos, os custos de transação e honorários. A estratégia. Comprar o put dá-lhe o direito de vender o estoque a preço de exercício A Porque você também vendeu a chamada, você ll Ser obrigado a vender o estoque a preço de exercício B se a opção é atribuído. Você pode pensar de um colar como simultaneamente executando um protetor colocar e uma chamada coberta Alguns investidores pensam que este é um comércio sexy, porque a chamada coberta ajuda a pagar pelo protetor Põr Assim você limitou o downside no estoque para menos do que custaria comprar um põr sozinho, mas há um tradeoff. A chamada que você vende caps o upside Se o estoque excedeu a batida B pelo expiration, ele será chamado muito provável Afastado Assim você deve estar disposto a vendê-lo a esse preço. Lucro Potencial Máximo. Do ponto o colar é estabelecido, o lucro potencial é limitado à batida B menos o preço atual da ação menos o débito líquido pago, ou mais o crédito líquido received. Maximu M Potencial Loss. From o ponto que o colar é estabelecido, o risco é limitado ao preço atual da ação menos a greve A mais o débito líquido pago, ou menos o crédito líquido recebido. Break-mesmo no Expiration. From o ponto que o colar é estabelecido, Há dois pontos de equilíbrio. Se estabelecido para um crédito líquido, o break-even é o preço atual das ações menos o crédito líquido recebido. Se estabelecido para um débito líquido, o break-even é o preço atual das ações mais o débito líquido pago. Margem Requisitos. Porque você possui o estoque, a chamada que você vendeu é considerada coberta Assim, nenhuma margem adicional é necessária após o comércio é estabelecido. À medida que o tempo passa By. For esta estratégia, o efeito líquido da decadência do tempo é um pouco neutro Valor da opção que você comprou ruim, mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu good. Implied Volatilidade. Após a estratégia é estabelecida, o efeito líquido de um aumento na volatilidade implícita é um pouco neutro A opção que você vendeu irá aumentar em valor mau , Mas também irá aumentar o valor da opção que você comprou good. Options Guy s Tips. Many investidores irão executar um colarinho quando eles viram um agradável run-up sobre o preço das ações, e eles querem proteger seus lucros não realizados contra um Downturn. Some investidores vão tentar vender a chamada com prêmio suficiente para pagar a colocar inteiramente Se estabelecido para o custo zero, é muitas vezes referido como um colar de custo zero. Pode até ser estabelecido para um crédito líquido, se o Chamada com preço de exercício B vale mais do que a colocar com preço de exercício A. Alguns investidores irão estabelecer esta estratégia em um único comércio Por cada 100 ações que compram, eles vão vender um contrato de compra fora do dinheiro e comprar um fora - of-the-money put contrato Isto limita o seu risco de queda instantaneamente, mas, claro, também limita o seu upside. Streaming Quotes As cotações mais recentes sobre ações, opções e ETFs, transmitido diretamente para o seu desktop. Volatility Gráficos Comparar implícita e histórica Volatilidade para um estoque ou índice subjacente Listadas em uma interface gráfica limpa e fácil de ler. Quotes News Research Obtenha todos os dados essenciais sobre qualquer ação, opção, ETF ou fundo mútuo aqui. Estratégias relacionadas. Comprar Índice Fundos Mútuos Um fundo mútuo de índice é tipicamente composto da maioria Ou todas as ações que compõem um índice específico A razão para possuir um fundo mútuo de índice é tirar proveito da ampla atividade bullish. Long Condor Spread com chamadas Você pode pensar de um spread longo condor com chamadas como simultaneamente executando um em - o touro do dinheiro ou o spread longo da chamada e um urso out-of-the-money ou uma propagação curta da chamada Idealmente, você quer o short. Shorst Index ETF Um fundo negociado em bolsa do índice é tipicamente compreendido da maioria ou de todos os estoques que Compõem um índice específico, como a Dow Jones Industrial Average, as Opacoes envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos das Opções Padrão disponível antes de começar as opções de negociação Opt Ions investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. Online trading tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores Um investidor deve compreender estes riscos e adicionais Antes da negociação. 4 95 para negociação de ações on-line e opções, adicione 65 centavos por contrato de opção TradeKing cobra um adicional de 35 por contrato em determinados produtos de índice onde as taxas de câmbio taxas Veja nossa FAQ para detalhes TradeKing adiciona 0 01 por ação em toda a ordem de ações com preços Menos de 2 00 Consulte nossa página de Comissões e Taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opção e outros títulos. As ações são atrasadas pelo menos 15 minutos, a menos que seja indicado de outra forma Dados de mercado ativados e implementados pela SunGard Company fundamental Dados fornecidos pelas estimativas de faturamento do Factset fornecidas pelos dados do fundo mútuo e do ETF da Zacks fornecidos pela Lipper e Dow Jones, porém, sua exatidão ou integridade não é garantida As informações e os produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência. Condições Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, p Reembolsos antecipados, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou Em qualquer estratégia de investimento específica As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Blogs, notas comerciais, postagens no fórum e comentários não refletem as opiniões da TradeKing e podem não ter sido revisadas pela TradeKing. Todas as estrelas são de terceiros, não representam a TradeKing e podem manter uma relação comercial independente com a TradeKing. Representativas da experiência de outros clientes e não são indicativos de desempenho ou sucesso futuro N A consideração foi paga para todos os testimonials indicados. 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